牛市来了?

　　端午节后的第一个交易日，市场延续此前的反弹势头，指数全天表现强势。

　　沪深两市超3600只个股上涨，两市成交额自5月11日以来重回万亿，成交额达11126亿，较前几个交易日明显放大。北向资金更是跑步入场，净流入再度突破百亿，全天大幅净买入112.55亿元，为年内第五高，今年北向资金单日净买入最多的是5月20日，净买入额为142.36亿元。最近6个交易日北向资金连续加仓累计超400亿元。截至收盘，沪指涨1.28%，报3236.37点，成交额达5173亿元；深成指涨2.66%，报11938.12点，成交额达5953亿元；创业板指涨3.92%，报2554.66点，成交额达1964亿元。

　　新能源汽车概念大涨全年销量有望超预期

　　就板块看，新能源汽车概念昨日大涨，天齐锂业涨停，宁德时代涨超6%，相关ETF也大涨5%。

　　新能源汽车板块的大涨主要是市场对全年新能源车的销量有望超预期相关。中信建投新能源团队预计，新能源车的需求恢复速度超预期，(5月批售39万，6月批售48万创今年新高)，并上调了2022年全年销量(近600万)。

　　科创50已技术性牛市

　　新股的赚钱效应大增

　　赛道股大涨，市场回暖，有指数也已悄然进入了技术性牛市。经统计，科创50指数自4月27日见底以来，至今涨幅已近30%，就技术上看，该指数已进入了牛市阶段。就成交金额看，最近5个交易日，科创50指数成交金额与日俱增，昨日成交额为861.5亿元，创下今年年内新高。

　　科创50指数的走强，同时带动了科创板新股的赚钱效应大增。昨日上市的两只科创板新股：N洛耐和N井松，分别大涨150.59%和56.54%。值得一提的是，N井松因其较高的发行价，成为了昨日的一大肉签，以中一签500股计算，该股上市首日便可收获超1万元的盈利。

　　就消息面上看，近期市场有传闻“科创板准入门槛将降至20万元或10万元”，不过监管人士对此回复是，暂时未有任何消息。科创板踏入牛市节奏之下，市场对沪指的期望也开始提升。昨日大涨后，已有分析师喊出了上证指数4000点的高度。

　　港股尾盘全线拉升

　　机构观点较为乐观

　　A股在马不停蹄反弹之时，港股也没有歇着，在昨日A股收盘后，港股尾盘全线拉升，恒生科技指数尾盘涨幅快速扩大至5%。互联网科技股普涨，腾讯控股直线拉升近3%，美团涨近10%，哔哩哔哩涨超8%，快手、阿里巴巴涨超5%。

　　对于港股的看法，机构的观点较为乐观，认为恒生互联网与医药或处在中长期底部区域。国信证券表示，尽管5月，腾讯为代表的互联网龙头公司发布了业绩下滑的一季报，但股票已经止跌。结合政策面上促进平台经济健康发展的导向，国信证券认为恒生互联网或处在中长期的底部区域。

　　操作建议

　　投资重点关注三大领域

　　中金公司认为，展望后市，市场在政策、估值和资金情绪等方面都具备偏底部的一些特征，市场已经具备中线价值；市场环境依然有一定挑战，后续更多上升空间则需要更多积极的基本面催化剂。尤其是盈利预期的环比改善可能较为重要，在国内“稳增长”加码和海外增长下行的背景下，未来重点关注国内基本面的疫后修复力度，重点包括房地产、消费需求等。当前可关注三个方向——

　　“稳增长”或有政策支持的领域：基建(传统基础设施及部分新基建)、建材、汽车及住房相关产业有政策预期或实际的政策支持。

　　估值不高且与宏观波动关联度相对不高的领域，特别是部分高股息领域：如基础设施、电力及公用事业、水电等。

　　基本面见底、供应受限或景气程度在继续改善的部分领域：农业、部分有色及部分化工子行业、煤炭及光伏与军工等。

　　科创板或引领上行方向

　　兴业证券表示，4月底以来，随着国内疫情逐步改善、困境反转的预期逐渐升温，叠加美债利率显著回落、来自海外的扰动缓和，市场自底部迎来一波修复。其中，科创50指数底部上涨26.6%，远超上证综指的11.6%和创业板指的15.8%，领跑市场。更重要的是，中期维度，2022年的科创或类似2012年的创业板，成为引领新一轮上行的主线方向。

　　关注能源粮食安全主题

　　国联证券认为，6月份，市场或仍以高景气的结构性行情为主，一是关注上游涨价相关的能源和粮食安全主题；二是关注景气度较高的国防军工、半导体、新能源板块。而在主题方面，则是近期改革政策加速落地，建议关注国企改革主题相关机会。

　　中信建投认为成长领军的风格特征还将继续，虽然科创板短期快速上涨，但从中期角度依然值得战略性重视，后续逢调整可考虑再布局。行业配置可关注，汽车链、餐饮链、军工、光伏、基建。主题关注则为科创板、数字经济、国企改革等。

　　当前四大主线值得关注

　　安信证券表示，当前可以较为明确的一点是大多数投资者逐渐走出大跌思维，进入大跌之后的震荡思维，当然反转还需等待更为明确的右侧信号。总体来说，当前四大主线是“稳增长、高景气、疫后修复、全球通胀”。就交易逻辑看，如果稳增长进一步兑现，那么食品饮料的大幅超额表现将是一个信号，也将意味着老基建和房地产最为明显的超额阶段结束，那么市场将回归景气投资，迎来“高景气转机”。建议大家未来依然遵循“稳增长兑现，高景气转机”的交易逻辑。就行业配置而言包括：汽车、区域性银行、光伏、军工、煤炭、食饮、化工、基建等。

（文章来源：重庆商报）